Ontwikkelingen week 42

• Bedrijven: Google en eBay kwamen met btere dan verwachte cijfers, terwijl Yahoo! de consensus evenaarde.
• Online advertentiemarkt VS: Google stevent af op een marktaandeel van 25% over heel 2006, terwijl Yahoo! onveranderd blijft op 18% (eMarketer).
• Search: Google heeft opnieuw marktaandeel gewonnen (op maandbasis), ten koste van MSN en Yahoo!, aldus comScore.
• Click fraud: volgens ClickForensics nam het aantal frauduleuze clicks in Q3 af op kwartaalbasis tot 13.8%.
• Video sharing: Universal Music heeft Grouper (Sony) en Bolt gedaagd wegens het aanbieden van auteursrechtelijk beschermd materiaal.
• Browsers: Microsoft introduceerde de IE7.

RESULTATEN://Vooruitblik Amazon.com

• Consensus 06Q3: Omzet $2254m (guidance 2170-2330); operationeel $33m (guidance 7-42), zonder optiekosten $71m (guidance 45-80); WPA 3 cent)
• Consensus 2006: Omzet $10387m (guidance 10150-10650); operationeel $363m (guidance 310-440), zonder optiekosten $483m (guidance 430-560), WPA 42 cent.
• Consensus koersdoel: $31.50, een neerwaarts potentieel van 3%.
• Focus: (1) De cijfers maar vooral de geactualiseerde targets. Let op: het kerstseizoen komt eraan. (2) Opmerkingen over Amazon Unbox, de video/tv download service. Kreeg aanvankelijk negatieve pers. (3) Is de capex uitgetopt? (4) Hoe doen de nieuwe winkels het (Toy & Baby, Groceries)?
• Marktperceptie: (1) Opkomende concurrentie, ook van eBay (Shopping.com, eBay Express). (2) Hoog investeringsniveau. De capex over de afgelopen 12 maanden stijgt al 13 kwartalen en bereikte in 06Q2 zijn voorlopige hoogtepunt van $235m. De FCF over de afgelopen 12 maanden daalde in 06Q2 naar $375m, na een top van $529m in 05Q4. (3) Dalende marges door free shipping, product mix verschuivingen (goedkope electronica) en nieuwe winkels met lage marges (groceries).
• Ontwikkelingen 06Q3: (1) Allereerst cijfers over Q2 onder verwachting. (2) Lancering van diverse nieuwe stores; CDs en DVDs on demand; Amazon Unbox; diverse nieuwe web apps. (3) Een terugval in retail spending in de VS in september. (4) Start van inkoop van eigen aandelen (voor $500m in 24 maanden). (4) Amazon is gestart met het plaatsen van advertenties van bedrijven die geen spullen op Amazon verkopen (o.a. Ford en Fidelity). Dat is de lucratieve Google/YouTube markt: het monetiseren van inventory. (5) Geruchten over een e-book reader (codenaam Kindle).
• Ontwikkelingen na 06Q3: (1) IBM heeft Amazon gedaagd wegens vermeend inbreuk op patentrecht. (2) Gisteren lanceerde Amazon.com (VS) een nieuwe winkel (auto-onderdelen).

SEARCH://Google personaliseert zoekmachine

Google introduceert de Google Custom Search Engine: gepersonaliseerd zoeken. Je geeft trefwoorden en favoriete websites om de resultaten te optimaliseren. Zo bouw je een verticale zoekmachine (bijvoorbeeld gespecialiseerd in internet).


De relevantie hiervan:

• Google zegt zelf dat dit een van de grootste aankondigingen van het kwartaal is.
• Google vult een lacune en evenaart nu Yahoo! (Search Builder), Eurekster (zie mijn TIM Search, een 'swicki'), Rollyo en anderen.
• Vanzelfsprekend is de doelstelling: betere zoekresultaten en dus behoud/groei van markaandeel en ook de mogelijkheid tot betere 'monetisation' in de vorm van relevante(re) begeleidende advertenties.
• Ten slotte: weer zo'n typische Web 2.0 applicatie, product van het eerder geintroduceerde Google Co-op.